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2025년 8월 글 목록
은퇴하면 배당주 투자로 현금 흐름을 만드는 것이 좋을까?
투자와 관련한 문구 중에는 합리적이고 투자자가 참고할 만한 것도 많이 있지만, 엉터리이거나 시대에 맞지 않는 경우도 있습니다. 시대에 조금 맞지 않는 문구로는, “은퇴 후 현금 흐름 마련에는 배당주 투자가 좋다”라는 것을 들 수 있습니다.
[파이썬 부록 K21 - 마지막 편] 팩터의 유용성을 분위를 나누어 관찰해 보자 (퀀트킹을 이용한 퀀트 투자)
퀀트 전략에 대한 백테스트는 작게는 20개 정도 많게는 100개 정도의 상위 점수를 얻은 종목으로 구성한 포트폴리오만 살펴보기에, 팩터 또는 전략의 유용성에 일관성이 있는지 파악하기 쉽지 않습니다. 분위 결과도 함께 참고하는 것이 바람직합니다. 이 글에서는 퀀트 투자 개발자들이 많이 활용하는 지표 중에서 시가총액과 배당률 팩터를 살펴봅니다.
[파이썬 부록 K20] 퀀트 전략의 유용성을 분위를 나누어 관찰해 보자 (퀀트킹을 이용한 퀀트 투자)
특정 퀀트 전략이 사용하는 팩터 조합이 수익률과 어떤 관계가 있고 그 유용성이 안정적인지 살펴보는 방법의 하나는 분위별 성과를 비교하는 것입니다. 해당 팩터 조합을 기준으로 점수가 높은 종목부터 낮은 종목까지 나열하고, 구간별 성과를 계산해서 그 변화 양상을 살펴보는 것입니다. 해당 팩터 조합이 수익률 상승과 관계가 있다면, 뒤로 갈수록 구간의 수익률이 낮아질 것입니다. 변동성을 낮출 수 있는 팩터 조합이라면 뒤로 갈수록 구간의 변동성이 낮아질 것입니다.
[파이썬 부록 K19] 몇 개의 종목을 편입하면 좋을까? (편입 종목수에 따른 변화를 관찰해 보자, 퀀트킹을 이용한 퀀트 투자)
앞서 몇 편의 글의 통해 퀀트 전략의 팩터 결합을 분산 투자로 해석해 보았습니다. 제가 글을 쓰면서 기대한 것과는 달리 아직까지는 유용성이 있는 접근법인지는 잘 모르겠습니다. 잠시 쉬어가는 겸, 현실적으로 사용할 수 있는 편입 종목수에 따른 퀀트 전략의 성과 변화를 살펴봅니다.
[파이썬 부록 K18] 분산 투자 모델을 이용한 퀀트 전략의 팩터 분석 2 (퀀트킹을 이용한 퀀트 투자)
저PER와 저PBR 팩터에 분산 투자했을 때 변동성 감소 효과가 조금이나마 드러났기 때문입니다. 주의할 점은 변동성 감소 효과의 상당 부분은 단순히 포트폴리오가 이질적이었기 때문일 수 있습니다. 이 글에서는 퀀트킹의 추천 로직 중에서 4. 저밸류성장 퀀트 전략을 같은 방법으로 살펴봅니다.
[파이썬 부록 K17] 분산 투자 모델을 이용한 퀀트 전략의 팩터 분석 1 (퀀트킹을 이용한 퀀트 투자)
하나의 퀀트 전략은 하나 이상의 팩터를 적절히 조합한 형태로 구성됩니다. 개별 팩터 및 팩터 조합은 어떤 특성을 가지고 있고 퀀트 전략에 어떤 영향을 주는 것일까요? 이를 파악할 수 있다면, 해당 퀀트 전략을 보다 깊게 이해하고 투자자의 목표에 맞춰 전략을 개선하는 데 도움이 될 수 있습니다. 이 글에서는 퀀트 전략에서 사용한 팩터를 각각 세부 퀀트 전략 또는 자산이라 간주하고 분산 투자 모델로 해석하는 시도를 해 봅니다.
[파이썬 부록 K16] 퀀트 투자, 유니버스, 팩터, 그리고 분산 투자 (퀀트킹을 이용한 퀀트 투자)
이 연재의 마지막 주제입니다. 팩터 기반 퀀트 전략에서, 유니버스(universe)는 무엇이며, 전략을 구성하는 기본 요소인 팩터(factor)란 무엇이며, 팩터의 조합은 어떤 의미를 가지는지 살펴봅니다.
[파이썬 부록 K15] 시간의 흐름에 따른 성과 변화를 관찰해 보자 (퀀트킹을 이용한 퀀트 투자)
퀀트 투자를 면밀한 데이터를 기반으로 주관적 판단을 배제한 객관적 투자인 것처럼 묘사하는 경우가 많습니다. 그렇지 않습니다. 이는 퀀트 투자에 대한 흔한 오해 중에 하나입니다. 모든 투자는 투자자의 주관적 판단이 핵심입니다. 퀀트 투자는 투자자의 합리적인 주관적 판단을 위해 객관적인 데이터를 최대한 활용하는 투자 기법으로 볼 수 있습니다. 이 글에서는 시간의 흐름에 따라 투자 관련 지표가 어떻게 변했는지 살펴보는 방법을 소개합니다.
[파이썬 부록 K14] 최근을 기준으로 성과를 살펴보자 (퀀트킹을 이용한 퀀트 투자)
파이썬을 이용한 퀀트 전략 분석의 기초를 소개하는 이 연재에는 크게 두 가지 세부 주제가 남아있습니다. 하나는 시간의 흐름에 따라 변하는 자산의 성과를 어떻게 표현하고 살펴볼 수 있는가 하는 것이고, 다른 하나는 퀀트 전략의 빌딩 블록(building block)이라 할 수 있는 팩터(factor)에 대한 분산 투자 관점에서의 해석입니다. 이 글에서는 먼저 접근하기 쉬운 시간의 흐름에 따른 자산의 성과 변화를 살펴보는 방법을 살펴봅니다.