오렌지사과의 네이버 블로그 2025년 7월 글 목록

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2025년 7월 글 목록

[파이썬 부록 K13] 복수 자산에 대한 임의 포트폴리오를 생성해 보자 (디리클레 분포, 퀀트킹을 이용한 퀀트 투자)

지금까지는 주로 두 가지 자산에 대한 분산 투자 효과를 평균-분산 그래프와 같은 수익-위험 그래프로 살펴보았습니다. 셋 이상의 자산에 분산 투자하는 경우도 간단하게 살펴본 적이 있었지만, 깔끔한 코드와 함께 소개하지는 않았습니다. 이 글에서는 복수 자산에 대해 임의의 포트폴리오를 생성해서 수익-CVaR 그래프에 그리는 방법을 살펴봅니다.

분산 투자 이론을 공부해야 하는 이유

최근 올리는 연재 중에 두 자산에 분산 투자했을 때의 과거 효과를 환율 및 예금을 고려하여 살펴보는 주제가 있습니다. 카페 회원님께서 이러한 분석의 목적에 대한 본질적인 질문을 남기셨길래 간단하게 정리해 봅니다.

달러 예금은 주식보다 얼마나 안전한가? (마동탁씨의 선택)

마동탁씨가 마이크로소프트(MSFT)에 투자한 투자금을 일부 익절해서 1,000달러의 달러 예수금이 생겼습니다. 아마 몇 달 이내에 마스터카드나 마이크론 테크놀로지와 같은 다른 종목을 매수하는 데 사용할 듯합니다. 마동탁씨는 그때까지 외화 RP와 같은 달러 예금 성격의 자산에 투자해 놓으면 안정적일까요?

배당투자 처음공부 (이상규) - 비전문가가 대충 쓴 배당투자 입문서 [서평]

배당투자 처음공부는 배당주 위주로 투자하고자 하는 투자자를 위한 입문서입니다. 출판사 이레미디어는 처음공부 시리즈를 여러 권 냈습니다. 저도 이 시리즈에 해당되는 책을 몇 권 읽었는데 특정 주제의 투자에 대해 처음으로 접하는 분들에게 권할만했습니다.

[파이썬 부록 K12] CVaR로 효율적 투자선을 찾아보자 (+퀀트킹을 이용한 퀀트 투자)

이 글에서는 CVaR을 위험 지표로 기초자산과 퀀트킹의 추천 로직으로 효율적 투자선을 찾아봅니다. 앞서와 마찬가지로 2가지 자산의 조합에 대해서만 살펴봅니다.

[파이썬 부록 K11] CVaR로 기초자산과 퀀트 전략의 분산 투자 효과를 살펴보자 (+퀀트킹을 이용한 퀀트 투자)

이 글에서는 기초자산을 기준으로 다른 기초자산 및 퀀트 전략과 분산 투자했을 때 CVaR에 어떤 변화가 발생하는지 살펴봅니다.

[파이썬 부록 K10] 위험 지표로 CVaR을 사용해 보자 (+퀀트킹을 이용한 퀀트 투자)

이 글에서는 합리적인 위험 지표의 하나인 CVaR(Conditional Value at Risk)을 이용하여 기초자산 및 퀀트킹의 7개 추천 로직을 살펴봅니다.

[파이썬 부록 K9] 평균-분산 대신 다른 지표로 살펴보자 (+퀀트킹을 이용한 퀀트 투자)

투자자가 자산을 보는 관점은 크게 두 가지입니다. 하나는 이 자산에 투자하면 얼마나 높은 수익률을 얻을 수 있을까 하고, 다른 하나는 얼마나 위험할까입니다. 지금까지 분석에서 사용한 복리 수익률은 대표적인 수익 지표의 하나이고, 표준 편차는 전형적인 위험 지표의 하나입니다.

[파이썬 부록 K8] 퀀트킹의 26개 추천 로직에서 분산 투자에 유력한 후보 자산을 찾아보자 (+퀀트킹을 이용한 퀀트 투자)

지난 글에서 기초자산 5가지와 퀀트킹의 7개 추천 로직에서 분산 투자에 효과적일 것으로 추정되는 자산을 찾아보았습니다. 기초자산 중에서는 원화 예금, 달러 예금, SPY와 GLD가 선정되었고, 추천 로직 중에서는 4. 저밸류성장이 유효했다고 할 수 있습니다. 동일한 방식을 퀀트킹의 26개 추천 로직 전체에 대해 적용해서 자산의 수가 많을 때에도 사용할 수 있는 방법인지 살펴봅니다.

[파이썬 부록 K7] 두 자산 분산 투자에 대한 효율적 투자선으로 유력한 후보 자산을 찾아보자 (+퀀트킹을 이용한 퀀트 투자)

지금까지 2개의 자산에 분산 투자하는 경우를 살펴보았습니다. 하나의 자산을 메인으로 두고 나머지 자산 각각에 대해 분산 투자하는 상황을 가정했습니다. 이러한 접근은 개별 자산의 특성을 조금 더 면밀하게 이해하고, 다른 자산과의 관계를 파악하는 데 도움이 됩니다. 하지만, 현실에서는 셋 또는 그 이상의 자산에 분산 투자하는 것이 흔하며 바람직할 수 있습니다. 이 글에서는 자산의 수가 많을 때, 어떤 자산에 대한 분산 투자를 우선적으로 고려할지 추정해 보는 방법을 소개합니다.

QDTE (나스닥 100 기반 최초의 주배당 커버드콜 ETF) + QQQ + 환율 + 예금 분산 투자 (평균-분산 그래프 분석) [자산 배분 시즌 2]

나스닥 100 지수를 기초자산으로 커버드콜 전략을 사용하면서 커버드콜 중에서는 XDTE와 같은 날 상장되어 최초로 주배당을 실시한 라운드힐(Roundhill)의 QDTE(Roundhill Innovation-100 0DTE Covered Call Strategy ETF)를 기초자산이라 할 수 있는 QQQ와 분산 투자했을 때, 한국인이 얻을 수 있었던 과거 성과를 살펴봅니다. 복리 수익률로 그린 평균-분산(Mean-Variance) 그래프를 이용하여 분석해 봅니다. 환율과 원화 및 달러 예금도 함께 고려합니다.

[파이썬 부록 K6] 퀀트 전략끼리 분산 투자해 보자 (+퀀트킹을 이용한 퀀트 투자)

퀀트킹으로 만든 개별 퀀트 투자 전략을 기본으로 다른 퀀트 전략과 분산 투자하는 경우를 살펴봅니다. 이 연재를 처음부터 읽고 계신 분이라면, 처음부터 이렇게 분석해도 되지 않을까라고 생각할 수 있습니다. 많은 경우 분석은 한 단계씩 차근차근 순차적으로 복잡도를 높여가면서 진행하는 것이 합리적입니다. 특히 예금, 채권, 주식, 금과 같은 기초자산에 대한 분석은 대단히 중요합니다. 퀀트 전략과는 달리 수익률 특성이 상대적으로 안정적이면서 약간이라도 예측 가능성이 더 높기 때문입니다.

[파이썬 부록 K5] 기초 자산과 퀀트 전략에 분산 투자해 보자 (+퀀트킹을 이용한 퀀트 투자)

지난 글에서 기초자산 간 분산 투자를 시뮬레이션(백테스트) 한 결과를 평균-분산 그래프에 나타내어 그 특성을 간략하게 살펴보았습니다. 이 글에서는 기초자산 중에 하나를 기본 자산으로 두고 퀀트 전략과 분산 투자하는 경우를 살펴봅니다.

XDTE (S&P 500 기반 최초의 주배당 커버드콜 ETF) + SPY + 환율 + 예금 분산 투자 (평균-분산 그래프 분석) [자산 배분 시즌 2]

S&P 500 지수를 기초자산으로 커버드콜 전략을 사용하면서 커버드콜 중에서는 최초로 주배당을 실시한 라운드힐(Roundhill)의 XDTE(Roundhill 0DTE S&P 500 Covered Call Strategy ETF)를 기초자산이라 할 수 있는 SPY와 분산 투자했을 때, 한국인이 얻을 수 있었던 과거 성과를 살펴봅니다. 복리 수익률로 그린 평균-분산(Mean-Variance) 그래프를 이용하여 분석해 봅니다. 환율과 원화 및 달러 예금도 함께 고려합니다.

[파이썬 부록 K4] 기초자산의 분산 투자 효과를 살펴보자 (+퀀트킹을 이용한 퀀트 투자)

정돈된 데이터를 활용하여 투자 가능한 자산 및 퀀트 전략 간의 분산 투자 효과를 확인해 봅니다. 이 글에서는 먼저 기초자산 간의 분산 투자를 살펴봅니다.

GPIQ (골드만삭스의 나스닥 100 기반 커버드콜 ETF) + QQQ + 환율 + 예금 분산 투자 (평균-분산 그래프 분석) [자산 배분 시즌 2]

나스닥 100 지수를 기초자산으로 하는 골드만삭스의 GPIQ(Goldman Sachs Nasdaq-100 Premium Income ETF)를 기초자산이라 할 수 있는 QQQ와 분산 투자했을 때, 한국인이 얻을 수 있었던 과거 성과를 살펴봅니다. 복리 수익률로 그린 평균-분산(Mean-Variance) 그래프를 이용하여 분석해 봅니다. 환율과 원화 및 달러 예금도 함께 고려합니다.

[파이썬 부록 K3] 벤치마크와 백테스트 데이터를 병합하고 비교해 보자 (+퀀트킹을 이용한 퀀트 투자)

지난 두 편의 글을 통해 퀀트킹으로 만든 퀀트 전략의 백테스트 결과와 비교하고 분산 투자 효과를 살펴보기 위한 기초자산 데이터를 정리하는 방법을 살펴보았습니다. 두 데이터는 각각 월별과 일별로 데이터가 정리되어 있습니다. 이제 이 두 데이터를 함께 사용하기 위해 병합하는 방법을 살펴봅니다.

[파이썬 부록 K2] 기초 자산과 투자 데이터를 정리해 보자 (+퀀트킹을 이용한 퀀트 투자)

지난 글에서 퀀트 투자 툴인 퀀트킹의 백테스트 결과를 담은 CSV 파일을 파이썬으로 읽어 처리하기 쉽도록 정리하는 방법을 소개했습니다. 이 글에서는 백테스트 결과와 비교하거나 분산 투자를 고려할 기초 자산 데이터를 구하는 방법과 정돈하는 방법을 살펴봅니다

GPIX (골드만삭스의 S&P 500 기반 커버드콜 ETF) + SPY + 환율 + 예금 분산 투자 (평균-분산 그래프 분석) [자산 배분 시즌 2]

S&P 500 지수를 기초자산으로 하는 골드만삭스의 GPIX(Goldman Sachs S&P 500 Premium Income ETF)를 기초자산이라 할 수 있는 SPY와 분산 투자했을 때, 한국인이 얻을 수 있었던 과거 성과를 살펴봅니다. 복리 수익률로 그린 평균-분산(Mean-Variance) 그래프를 이용하여 분석해 봅니다. 환율과 원화 및 달러 예금도 함께 고려합니다.

NVDY (일드맥스 고배당 커버드콜) + 엔비디아 (NVDA) + 환율 + 예금 분산 투자 (평균-분산 그래프 분석) [자산 배분 시즌 2]

엔비디아(NVIDIA, NVDA)를 기초자산으로 하는 고배당 커버드콜 ETF인 일드맥스(YieldMax)의 NVDY(YieldMax NVDA Option Income Strategy ETF)를 기초자산인 엔비디아와 분산 투자했을 때, 한국인이 얻을 수 있었던 과거 성과를 살펴봅니다. 복리 수익률로 그린 평균-분산(Mean-Variance) 그래프를 이용하여 분석해 봅니다. 환율과 원화 및 달러 예금도 함께 고려합니다.

TSLY (일드맥스 고배당 커버드콜) + 테슬라 (TSLA) + 환율 + 예금 분산 투자 (평균-분산 그래프 분석) [자산 배분 시즌 2]

테슬라(TSLA)를 기초자산으로 하는 고배당 커버드콜 ETF인 일드맥스(YieldMax)의 TSLY(YieldMax TSLA Option Income Strategy ETF)를 기초자산인 테슬라와 분산 투자했을 때, 한국인이 얻을 수 있었던 과거 성과를 살펴봅니다. 복리 수익률로 그린 평균-분산(Mean-Variance) 그래프를 이용하여 분석해 봅니다. 환율과 원화 및 달러 예금도 함께 고려합니다.

고배당 커버드콜의 배당소득세로 양도소득세를 절감할 수 있을까? (절감폭은 얼마나 될까? 과연 현실적일까?)

어디에서 이 이야기를 시작했는지는 잘 모르겠지만, 일드맥스(YieldMax) 커버드콜과 같이 고배당 커버드콜 ETF를 이용하면, 양도소득세를 배당소득세로 치환하여 세금을 절감할 수 있다고 생각하는 분들이 있으신 듯합니다. 이 아이디어가 현실적인지, 효과가 있다면 절감 효과가 어느 정도일지 추정해 봅니다.

GLD (금 현물 ETF) + QQQ + 환율 + 예금 분산 투자 (평균-분산 그래프 분석) [자산 배분 시즌 2]

금 현물 ETF인 GLD(SPDR Gold Trust)와 미국 대형 기술주 ETF인 QQQ에 분산 투자했을 때, 한국인이 얻을 수 있었던 과거 성과를 살펴봅니다. 복리 수익률로 그린 평균-분산(Mean-Variance) 그래프를 이용하여 분석합니다. 환율과 원화 및 달러 예금도 함께 고려합니다. 지난 20년간 GLD는 SPY와 높은 분산 투자 효과를 보인 바 있습니다.

JEPQ (나스닥 100 기반 액티브 커버드콜) + QQQ + 환율 + 예금 분산 투자 (평균-분산 그래프 분석) [자산 배분 시즌 2]

JEPQ(JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF)는 JEPI를 성공시킨 JP 모건이 후속으로 내놓은 액티브 커버드콜입니다. 기초자산을 나스닥 100 지수에 가깝게 설정함으로써 JEPI에서 다소 아쉬웠던 장기 성장성을 보완하고자 한 상품입니다. 이 글에서는 JEPQ를 기초자산으로 볼 수 있는 QQQ와 분산 투자했을 때, 한국인이 얻을 수 있었던 과거 성과를 살펴봅니다. 복리 수익률로 그린 평균-분산(Mean-Variance) 그래프를 이용하여 분석해 봅니다. 환율과 원화 및 달러 예금도 함께 고려합니다.

VIG(미국 대형 배당 성장주) + SPY + 환율 + 예금 분산 투자 (평균-분산 그래프 분석) [자산 배분 시즌 2]

VIG를 SPY와 분산 투자하면 어떤 효과를 얻을 수 있었을까요? 복리 수익률로 그린 평균-분산(Mean-Variance) 그래프를 이용하여 분석해 봅니다. 환율과 원화 및 달러 예금도 함께 고려합니다.

JEPI (가장 성공한 액티브 커버드콜) + SPY/VIG + 환율 + 예금 분산 투자 (평균-분산 그래프 분석) [자산 배분 시즌 2]

이 글에서는 JEPI를 미국 대형주 ETF인 SPY와 분산 투자했을 때, 한국인이 얻을 수 있었던 과거 성과를 살펴봅니다. 추가로 JEPI와 과거 수익률 경향이 비슷했던 배당 성장주 ETF인 VIG와도 비교해 봅니다. 복리 수익률로 그린 평균-분산(Mean-Variance) 그래프를 이용하여 분석해 봅니다. 환율과 원화 및 달러 예금도 함께 고려합니다.

SOXX (미국 반도체 ETF) + QQQ + 환율 + 예금 분산 투자 (평균-분산 그래프 분석) [자산 배분 시즌 2]

미국 반도체주에 투자하는 SOXX(iShares Semiconductor ETF)와 미국 대형 기술주 ETF인 QQQ에 분산 투자했을 때, 한국인이 얻을 수 있었던 과거 성과를 살펴봅니다. 수십년간 반도체 산업은 크게 성장했으니, QQQ와 함께 투자하면 높은 수익률을 얻지 않았을까라고 기대할 수 있습니다. 복리 수익률로 그린 평균-분산(Mean-Variance) 그래프를 이용하여 분석해 봅니다. 환율과 원화 및 달러 예금도 함께 고려합니다.

DIVO (우량 대형주 + 액티브 커버드콜 ≒ KODEX 미국배당커버드콜액티브) + SPY/VIG + 환율 + 예금 분산 투자 (평균-분산 그래프 분석) [자산 배분 시즌 2]

배당을 지급하는 우량 대형주를 선별하여 기초자산을 구성하고, 일부 종목에 대해 선택적으로 콜옵션을 발행하는 커버드콜 ETF인 DIVO(Amplify CWP Enhanced Dividend Income ETF)를 미국 대형주 ETF인 SPY와 분산 투자했을 때, 한국인이 얻을 수 있었던 과거 성과를 살펴봅니다. 추가로 DIVO와 과거 수익률 경향이 비슷했던 배당 성장주 ETF인 VIG와도 비교해 봅니다. 복리 수익률로 그린 평균-분산(Mean-Variance) 그래프를 이용하여 분석해 봅니다. 환율과 원화 및 달러 예금도 함께 고려합니다.

투자 기초 이론을 공부해야 하는 이유 (커버드콜과 인버스, 기회 손실)

의미 있는 분산 투자 효과가 발생했던 경우를 발견했다면, 그 이유가 무엇이었고 앞으로 그 경향이 지속될 수 있는지 알아보아야 한다는 힌트는 얻을 수 있습니다.

VTV(미국 가치주 ETF) + VUG(미국 성장주 ETF) + 환율 + 예금 분산 투자 (평균-분산 그래프 분석) [자산 배분 시즌 2]

미국 대형 가치주에 투자하는 VTV(Vanguard Value ETF)와 미국 대형 성장주에 투자하는 VUG(Vanguard Growth ETF)에 분산 투자했을 때, 한국인이 얻을 수 있었던 과거 성과를 살펴봅니다. 가치주가 주도인 장세와 성장주가 주도인 장세가 있을 수 있으니, 이 두 자산에 적절히 분산 투자하면 수익률 또는 안정성을 높일 수도 있기 때문입니다. 복리 수익률로 그린 평균-분산(Mean-Variance) 그래프를 이용하여 분석해 봅니다. 환율과 원화 및 달러 예금도 함께 고려합니다.

S&P 500 OTM 데일리 커버드콜 (KODEX 미국S&P500데일리커버드콜OTM) + 기초자산 + 환율 + 예금 분산 투자 (평균-분산 그래프 분석) [자산 배분 시즌 2]

미국 대형주 지수인 S&P 500을 기초자산으로 OTM(Out of The Money; 외가격) 1%의 당일 만기 초단기 콜옵션을 발행하는 3세대 커버드콜 지수를 기초자산과 분산 투자했을 때, 한국인이 얻을 수 있었던 과거 성과를 살펴봅니다. 복리 수익률로 그린 평균-분산(Mean-Variance) 그래프로 분석해 봅니다. 환율과 원화 및 달러 예금도 고려합니다.

EWY(한국 대형주 ETF ≒ KODEX 200) + SPY + 환율 + 예금 분산 투자 (평균-분산 그래프 분석) [자산 배분 시즌 2]

한국 대형주에 투자하는 EWY(iShares MSCI South Korea ETF)와 미국 대형주 ETF인 SPY에 분산 투자했을 때, 한국인이 얻을 수 있었던 과거 성과를 살펴봅니다. 대개의 투자자는 자국의 자산을 선호합니다. 한국인이라면 해외 주식보다 국내 주식을 선호할 수 있습니다. 좀 더 많은 정보를 알고 있고, 미래로 약간이라도 더 정확하게 예측할 수 있다고 생각하기 때문일 것입니다. 한국과 미국 주식에 분산 투자하면 어떤 효과를 얻을 수 있었을까요? 복리 수익률로 그린 평균-분산(Mean-Variance) 그래프를 이용하여 분석해 봅니다. 환율과 원화 및 달러 예금도 함께 고려합니다.

S&P500 데일리커버드콜 (TIGER 미국S&P500타겟데일리커버드콜, 3세대 초단기) + 기초자산 + 환율 + 예금 분산 투자 (평균-분산 그래프 분석) [자산 배분 시즌 2]

미국 대형주 지수인 S&P 500을 기초자산으로 10% 추가 배당률을 목표로 당일 만기의 초단기 콜옵션을 발행하는 3세대 커버드콜 지수를 기초자산과 분산 투자했을 때, 한국인이 얻을 수 있었던 과거 성과를 살펴봅니다. 복리 수익률로 그린 평균-분산(Mean-Variance) 그래프를 이용하여 분석해 봅니다. 환율과 원화 및 달러 예금도 함께 고려합니다.

EWJ (일본 대형주 ETF) + SPY + 환율 + 예금 분산 투자 (평균-분산 그래프 분석) [자산 배분 시즌 2]

일본 대형주에 투자하는 EWJ(iShares MSCI Japan ETF)와 미국 대형주 ETF인 SPY에 분산 투자했을 때, 한국인이 얻을 수 있었던 과거 성과를 살펴봅니다. 일본은 주요 경제 대국의 하나이지만, 수십년간 침체를 겪었습니다. 같은 기간 크게 성장한 미국의 주식과 분산 투자하면 어떤 효과를 얻을 수 있었을까요? 복리 수익률로 그린 평균-분산(Mean-Variance) 그래프를 이용하여 분석해 봅니다. 환율과 원화 및 달러 예금도 함께 고려합니다.

미국배당다우존스 커버드콜 (TIGER 미국배당다우존스타겟데일리커버드콜, 3세대 초단기) + 기초자산 + 환율 + 예금 분산 투자 (평균-분산 그래프 분석) [자산 배분 시즌 2]

이전 글에서 미국배당다우존스 지수(Dow Jones U.S. Dividend 100 Index)를 기초자산으로 보유하고 월만기 콜옵션을 발행하는 커버드콜 지수를 기초자산 지수와 비교해 보았습니다. 커버드콜 지수는 확연히 기초자산 지수 대비 열위에 있었던 자산으로 장기 투자 가치가 없다고 볼 수 있는 자산이었습니다. 주된 이유는 기초자산 대비 장기 수익률이 낮으면서 위험 방어 효과는 거의 없었기 때문입니다.

커버드콜보다는 기초자산으로 현금 흐름을 만들기를 권하는 이유 (고정 비율 매도)

장기적으로 고배당을 주기적으로 지급하는 커버드콜 ETF를 이용하여 현금 흐름을 만들고자 하시는 분들이 많이 있으신 듯합니다. 대개는 몇 가지 오해가 겹쳐서 커버드콜이 현금 흐름 생성에 유리하다는 착시가 발생했기 때문입니다.

FXI (중국 대형주 ETF) + SPY + 환율 + 예금 분산 투자 (평균-분산 그래프 분석) [자산 배분 시즌 2]

중국 대형주에 투자하는 FXI(iShares China Large-Cap ETF)와 미국 대형주 ETF인 SPY에 분산 투자했을 때, 한국인이 얻을 수 있었던 과거 성과를 살펴봅니다. 중국은 수십년간 급성장해 왔으며, 경제 규모로는 미국에 이어 2번째입니다. 경제 규모 1위인 미국의 주식과 분산 투자하면 어떤 효과를 얻을 수 있었을까요? 복리 수익률로 그린 평균-분산(Mean-Variance) 그래프를 이용하여 분석해 봅니다. 환율과 원화 및 달러 예금도 함께 고려합니다.

미국배당다우존스 커버드콜 (TIGER 미국배당다우존스타겟커버드콜2호, 월만기 콜옵션) + 기초자산 + 환율 + 예금 분산 투자 (평균-분산 그래프 분석) [자산 배분 시즌 2]

미국배당다우존스 지수(Dow Jones U.S. Dividend 100 Index)를 기초자산으로 보유하고 월만기 콜옵션을 발행하여 변동성을 낮추면서, 콜옵션 판매로 만든 프리미엄으로 배당금을 지급하는 커버드콜 지수를 기초자산이라 할 수 있는 미국배당다우존스 지수와 분산 투자했을 때, 한국인이 얻을 수 있었던 과거 성과를 살펴봅니다. 복리 수익률로 그린 평균-분산(Mean-Variance) 그래프를 이용하여 분석해 봅니다. 환율과 원화 및 달러 예금도 함께 고려합니다.

IEF(미국 중기 국채 ETF) + QQQ + 환율 + 예금 분산 투자 (평균-분산 그래프 분석) [자산 배분 시즌 2]

미국 중기 국채에 투자하는 ETF인 IEF(iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF)와 미국 기술주 위주의 대형주 ETF인 QQQ에 분산 투자했을 때, 한국인이 얻을 수 있었던 과거 성과를 살펴봅니다. 투자자는 주식이 강세인 기간이 있고, 채권이 강세인 기간이 있을 수 있으니, 두 ETF를 적절히 혼합하면, 포트폴리오의 안정성은 높이거나 초과 수익률을 얻을 수 있을 거라 기대할 수 있습니다. 복리 수익률로 그린 평균-분산(Mean-Variance) 그래프를 이용하여 분석해 봅니다. 환율과 원화 및 달러 예금도 함께 고려합니다.

PBP (최초의 S&P 500 월만기 커버드콜 ETF, BXM 지수 추종) + SPY + 환율 + 예금 분산 투자 (평균-분산 그래프 분석) [자산 배분 시즌 2]

S&P 500 지수를 기초 자산으로 보유하고 월만기 콜옵션을 발행하여 변동성을 낮추면서, 콜옵션 판매로 만든 프리미엄으로 배당금을 지급하는 최초의 커버드콜 ETF인 PBP(Invesco S&P 500 BuyWrite ETF)와 기초 자산이라 할 수 있는 SPY에 분산 투자했을 때, 한국인이 얻을 수 있었던 과거 성과를 살펴봅니다. 복리 수익률로 그린 평균-분산(Mean-Variance) 그래프를 이용하여 분석해 봅니다. 환율과 원화 및 달러 예금도 함께 고려합니다.

TLT(미국 장기 국채 ETF) + SPY + 환율 + 예금 분산 투자 (평균-분산 그래프 분석) [자산 배분 시즌 2]

미국 장기 국채에 투자하는 ETF인 TLT(iShares 20+ Year Treasury Bond ETF)와 미국 대형주 ETF인 SPY에 분산 투자했을 때, 한국인이 얻을 수 있었던 과거 성과를 살펴봅니다. 투자자는 주식이 강세인 기간이 있고, 채권이 강세인 기간이 있을 수 있으니, 두 ETF를 적절히 혼합하면, 포트폴리오의 안정성은 높이거나 초과 수익률을 얻을 수 있을 거라 기대할 수 있습니다. 복리 수익률로 그린 평균-분산(Mean-Variance) 그래프를 이용하여 분석해 봅니다. 환율과 원화 및 달러 예금도 함께 고려합니다.

QYLD (≒ TIGER 미국나스닥100커버드콜(합성), 나스닥 100 월만기 커버드콜 ETF) + QQQ + 환율 + 예금 분산 투자 (평균-분산 그래프) [자산 배분 시즌 2]

나스닥 100 지수를 기초자산으로 보유하고 월만기 콜옵션을 발행하여 변동성을 낮추면서, 콜옵션 판매로 만든 프리미엄으로 배당금을 지급하는 커버드콜 ETF인 QYLD(Global X NASDAQ 100 Covered Call ETF)와 기초자산이라 할 수 있는 QQQ에 분산 투자했을 때, 한국인이 얻을 수 있었던 과거 성과를 살펴봅니다. 복리 수익률로 그린 평균-분산(Mean-Variance) 그래프를 이용하여 분석해 봅니다. 환율과 원화 및 달러 예금도 함께 고려합니다.

VWO(신흥 시장 주식) + SPY + 환율 + 예금 분산 투자 (평균-분산 그래프 분석) [자산 배분 시즌 2]

신흥 시장 주식에 투자하는 ETF인 VWO(Vanguard FTSE Emerging Markets ETF)와 미국 대형주 ETF인 SPY에 분산 투자했을 때, 한국인이 얻을 수 있었던 과거 성과를 살펴봅니다. 투자자는 미국을 포함한 선진국 시장이 강세인 기간이 있고, 신흥국이 강세인 기간이 있을 수 있으니, 두 ETF를 적절히 혼합하면, 포트폴리오의 안정성을 높이거나 초과 수익률을 얻을 수 있을 거라 기대할 수 있습니다. 복리 수익률로 그린 평균-분산(Mean-Variance) 그래프를 이용하여 분석해 봅니다. 환율과 원화 및 달러 예금도 함께 고려합니다.

XYLD(S&P 500 월만기 커버드콜 ETF) + SPY + 환율 + 예금 분산 투자 (평균-분산 그래프 분석) [자산 배분 시즌 2]

S&P 500 지수를 기초 자산으로 보유하고 월만기 콜옵션을 발행하여 변동성을 낮추면서, 콜옵션 판매로 만든 프리미엄으로 배당금을 지급하는 커버드콜 ETF인 XYLD(Global X S&P 500 Covered Call ETF)와 기초 자산이라 할 수 있는 SPY에 분산 투자했을 때, 한국인이 얻을 수 있었던 과거 성과를 살펴봅니다. 복리 수익률로 그린 평균-분산(Mean-Variance) 그래프를 이용하여 분석해 봅니다. 환율과 원화 및 달러 예금도 함께 고려합니다.

IWM(미국 소형주) + SPY + 환율 + 예금 분산 투자 (평균-분산 그래프 분석) [자산 배분 시즌 2]

미국 소형주 ETF인 IWM(iShares Russell 2000 ETF)과 미국 대형주 ETF인 SPY에 분산 투자했을 때, 한국인이 얻을 수 있었던 과거 성과를 살펴봅니다. 투자자는 대형주가 강세인 기간이 있고, 소형주가 강세인 기간이 있을 수 있으니, 두 ETF를 적절히 혼합하면, 포트폴리오의 안정성은 높이거나 초과 수익률을 얻을 수 있을 거라 기대할 수 있습니다. 복리 수익률로 그린 평균-분산(Mean-Variance) 그래프를 이용하여 분석해 봅니다. 환율과 원화 및 달러 예금도 함께 고려합니다.

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