비교 상품 소개

TIGER 미국S&P500 상품과 KODEX 미국S&P500TR 상품의 성과를 수익률과 위험도로 비교합니다.

지난 성과

두 상품의 성과를 비교할 수 있는 가장 긴 기간은 최근 3년 1개월입니다. 아래는 이 기간의 성과1를 그래프와 표로 나타낸 것입니다. 그래프 범례에서 괄호안의 퍼센트 수치는 CAGR2입니다.

KODEX 미국S&P500TR

종목 CAGR 편차 샤프 MDD AvDD
KODEX 미국S&P500TR 16.4% 14.7% 1.12 -16.7% -3.9%
TIGER 미국S&P500 16.2% 14.8% 1.09 -16.7% -4.0%

성과를 분석하는 전통적인 방법인 수익률과 위험도3를 살펴봅니다.

수익률 지표 (CAGR): KODEX 미국S&P500TR의 CAGR은 16.4%로 TIGER 미국S&P500의 16.2%와 비슷했습니다. (비슷한 수익률)4

위험도 지표 (표준편차): KODEX 미국S&P500TR의 표준편차는 14.7%로 TIGER 미국S&P500의 14.8%와 비슷했습니다. (비슷한 위험도)

위험도 지표 (MDD): KODEX 미국S&P500TR의 16.7%의 MDD는 TIGER 미국S&P500의 16.7%와 비슷했습니다. (비슷한 위험도)

동일 수준 위험 노출을 위한 비중 조절

수익률과 위험도가 다른 상품을 비교하는 방법의 하나는, 둘 중 하나를 동일하게 설정하고, 나머지 하나를 비교하는 것입니다. 여기서는 TIGER 미국S&P500의 투자 비중5을 조절하여 KODEX 미국S&P500TR의 위험도와 유사하게 맞추어 수익률를 비교합니다.

위험도 지표 (표준편차): 표준편차를 동일한 값으로 맞추기 위해서는 14.8% / 14.7% = 99% 비중으로 투자하면 됩니다.6

위험도 지표 (MDD): MDD를 동일한 값으로 맞추기 위해서는 16.7% / 16.7% = 100% 비중으로 투자하면 됩니다.

동일 수준 위험하에서의 추정 성과

아래는 비중을 조절한 경우를 추가하여, 그래프와 표에 성과를 기록한 것입니다. TIGER 미국S&P500STD는 표준편차를 맞춘7 경우이고, TIGER 미국S&P500MDD는 MDD를 맞춘 경우입니다. 앞에서와 같이 그래프 범례에서 괄호안의 퍼센트 수치는 CAGR입니다.

KODEX 미국S&P500TR

종목 CAGR 편차 샤프 MDD AvDD
KODEX 미국S&P500TR 16.4% 14.7% 1.12 -16.7% -3.9%
TIGER 미국S&P500 16.2% 14.8% 1.09 -16.7% -4.0%
TIGER 미국S&P500STD (99%) 16.0% 14.7% 1.09 -16.6% -3.9%
TIGER 미국S&P500MDD (100%) 16.1% 14.8% 1.09 -16.7% -3.9%

각각의 경우를 KODEX 미국S&P500TR의 성과와 비교해 봅니다.

위험도 지표 (표준편차): 99% 투자 비중으로 표준편차를 비슷한 수준으로 맞추면, CAGR은 16.0%로 KODEX 미국S&P500TR의 16.4%와 비슷했습니다. (비슷한 수익률)

위험도 지표 (MDD): 100% 투자 비중으로 하여 MDD를 비슷한 수준으로 맞추면, CAGR은 16.1%로 KODEX 미국S&P500TR의 16.4%와 비슷했습니다. (비슷한 수익률)

최종 비교

주의 투자 시점과 기간, 그리고 전략에 따라 다른 결과가 나올 수 있습니다. 백테스트 기간이 짧은 경우 통계적 신뢰성이 떨어질 수 있습니다. 미래에도 동일한 경향이 지속된다고 보장할 수 없습니다.

지난 3년 1개월간 거치식으로 투자했다고 가정합니다.

TIGER 미국S&P500의 투자 비중을 조절하여 표준편차나 MDD를 동일하게 맞추면, CAGR이 평균 16.1%인 포트폴리오를 만들 수 있습니다. 이 포트폴리오는 KODEX 미국S&P500TR의 16.4%와 비슷했습니다.

KODEX 미국S&P500TR ≒ TIGER 미국S&P500

참고 위험 대비 수익률이 비슷한 경우라면, 적은 비중으로 동일한 투자 효과를 낼 수 있는 상품을 선택하는 것이, 투자 전략 유연성 측면에서는 보다 유리할 수 있습니다.

관련 정보

  1. 가능한 경우 배당까지 고려한 주가 데이터를 이용하였습니다. 현재로는 국내 일반 종목의 경우 배당이 고려되어 있지 않으며, 국내 ETF와 해외 종목은 배당이 고려되었습니다. 각종 수수료, 세금 등 부대비용은 고려되지 않았습니다. ↩

  2. CAGR(Compound Annual Growth Aate, 연평균 성장률)는 해당 기기 동안의 수익률을 연평균 복리 수익률로 환산한 수치입니다. ↩

  3. 리스크(risk)로도 번역되는 위험도는 손실 가능성만을 의미하지 않습니다. 해당 수익률을 달성하는데 얼마만큼의 불확실성이 있는지에 대한 지표입니다. 예를 들어 동일한 연 10% 수익률을 기대하는 상품이라도 최고 수익률이 높은 상품은 위험도가 높다고 판단합니다. ↩

  4. 통계적 분석에 의한 비교가 아닌, 1% 절대값을 기준으로 한 평가입니다. ↩

  5. 투자 비중은 경우에 따라서는 100% 넘을 수 있습니다. 이는 비교 대상보다 더 나은 투자 상품인 경우에 흔히 발생합니다. 투자 비중은 현금을 일부 보유 또는 차입하는 것을 의미합니다. 이 분석에서는 이러한 현금과 관련한 이자 또는 비용은 감안하지 않았습니다. ↩

  6. 표에도 나와 있는 샤프 지수(Sharpe Ratio)를 계산하여 비교하는 방법과 동일합니다. 표에서의 샤프 지수는 무위험 수익률을 0%로 가정하였습니다. ↩

  7. 간단한 수식으로 위험도를 맞추기 위한 비중을 계산했기에, 경우에 따라서는 약간의 차이가 있을 수 있습니다. ↩

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